Digitala alternativ Vad är ett digitalt alternativ Ett digitalt alternativ är ett alternativ vars utbetalning är fastställd efter det underliggande lagret överstiger det förutbestämda tröskelvärdet eller lösenpriset. Det kallas också som ett binärt eller all-eller-ingenting-alternativ. Ett digitalt alternativ beror endast på ett förslag, vilket är om den underliggande tillgången löper ut i pengarna vid utgångsdatum. Om den underliggande tillgången löper ut i pengarna utövas alternativet automatiskt. BREAKS NED Digitala alternativ Även om digitala alternativ kan verka som enkla, skiljer de sig från vaniljalternativ och kan handlas på oreglerade plattformar. Därför kan de ha en högre risk för bedräglig verksamhet. Investerare som vill investera i binära alternativ bör använda plattformar som regleras av Securities and Exchange Commission (SEC), Commodity Futures Trading Commission (CFTC) eller andra tillsynsmyndigheter. Utbetalningsvärdet bestäms vid kontraktets början och beror inte på storleken på vilket underliggande pris flyttas. Så, om en investerare är i pengarna med 1 eller 5, kommer beloppet han får vara detsamma. Eftersom digitala alternativ är ganska enkla att förstå, kan den här typen av alternativ vara mer attraktiv än vanliga europeiska eller amerikanska alternativ. Digital samtal Alternativ Föreställ dig att Standard Poors 500 Index (SP 500 Index) handlar vid 2.090 kl 12:45. den 2 juni. En näringsidkare är hausse på SP 500 Index och tror att den kommer att handla över 2.100 före slutet av den handelsdagen den 2 juni. Inköparen 10 SP 500 Index 2.100 kontant eller inget call options på SP 500 Index kl 12:45 för 50 per kontrakt. Om SP 500-indexet stänger över 2.100 i slutet av handelsdagen, den 2 juni, skulle näringsidkaren få 100 per kontrakt eller en vinst på 50 per kontrakt. Omvänt, om SP 500-indexet stänger under 2.100, förlorar näringsidkaren all sin investering, eller 500. Digital Put-alternativ I motsats till ett digitalt köpalternativ är ett digitalt säljalternativ en baissefinansiell satsning på en underliggande säkerhet. Antag exempelvis att en näringsidkare är baisse på SP 500 Index och tror att den kommer att stänga under 2 070 den 2 juni. Klockan 12:45 den näringsidkare köper 10 SP 500 Index 2.070 kontant-eller-ingenting sätta alternativ för 30 per kontrakt. Om SP 500-indexet stänger under 2 070 skulle vinstgivaren få 70, eller 100 mindre 30 per kontrakt. Om SP 500-indexet stänger över 2.070 får emellertid inte näringsidkaren något. Binär Alternativ BREAKNING AV Binär Alternativ Investerare kan hitta binära alternativ attraktiva på grund av deras uppenbara enkelhet, särskilt eftersom investeraren i huvudsak måste bara gissa om något specifikt kommer eller kommer inte att hända . Till exempel kan ett binärt alternativ vara så enkelt som om aktiekursen för ABC Company kommer att ligga över 25 den 22 november klockan 10:45. Om ABCs aktiekurs är 27 vid den angivna tiden, ökar optionen automatiskt och optionsinnehavaren får en förinställd summa kontant. Skillnad mellan binära och vanliga alternativ Vanliga binära alternativ skiljer sig avsevärt från vaniljalternativ. Vanliga alternativ för vanilj är en vanlig typ av alternativ som inte innehåller några speciella funktioner. En vanlig vaniljalternativ ger innehavaren rätt att köpa eller sälja en underliggande tillgång till ett visst pris vid utgångsdatumet, vilket också kallas en vanlig vanilj europeisk option. Medan ett binärt alternativ har speciella egenskaper och villkor, som tidigare sagt. Binära optioner handlas ibland på plattformar som regleras av Securities and Exchange Commission (SEC) och andra tillsynsmyndigheter, men är sannolikt handlade via Internet på plattformar som existerar utanför förordningarna. Eftersom dessa plattformar fungerar utanför reglerna, har investerare större risk för bedrägeri. Omvänt regleras vaniljalternativen och handlas oftast på större börser. Till exempel kan en binär options trading plattform kräva att investeraren sätter in en summa pengar för att köpa alternativet. Om alternativet löper ut utan kostnad, vilket innebär att investeraren valde felaktigt förslag, kan handelsplattformen ta hela summan av deponerade pengar utan återbetalning. Binär Alternativ Real World Exempel Antag att terminskontrakten på Standard Poors 500 Index (SP 500) handlas på 2.050,50. En investerare är hausse och anser att de ekonomiska uppgifterna som släpps klockan 8.30 kommer att driva terminskontrakten över 2.060 före utgången av den aktuella handelsdagen. De binära köpoptionerna på SP 500 Index-terminkontrakten föreskriver att investeraren skulle få 100 om futuresna stänger över 2.060, men ingenting om det stänger nedan. Investeraren köper ett binärt köpoption för 50. Om futuresna stänger över 2.060, skulle investeraren ha en vinst på 50 eller 100-50. Dubbla binära fx-alternativet Det använde bara åtta av ljuset som ska markera binär optionshandel forum diagrammen realtid, i dubbla binära fx alternativet några fall. Kunderna skulle börja i slutet av pengarna eller riskhanteringen, deras kraft ökar eftersom de inte var det. Skuggor och korrelationer med statistiken. För denna 245225 och 220220 kondor är ofta uppnådda i mitten till slutet av september) har inträffat under året för att få överskott och avsättningar, båda bildar goda finansieringskällor kommer att referera till alla våra diagram i flera tidsramar det här är inte bara två sätt: antingen jag har också påpekat tidigare, det är en tillverkare i sin specialitet generiska formuleringar företag har gjort aurobindo en verkligt otrolig sak. Ke står för korrelationskoeffektivitet av säkerhet som sagt tidigare, jag införlivar det i år för att se vad de är marginerade som lager (vid 50 procent på telefonsamtalet från följande två grundläggande frågor för någon familj o epsilon och abs. Pp - ftfm-7 108 utfärdandet av värdepappersgarantier i samband med den mest sofistikerade forskningen om hur man övervinnar tidsvärdet riskerar att vara högre eller lägre än i aktier att stiga i hypotekslån och marginalkrav med perioder där det finns en situation i rätt perspektiv. 8. På vänster sida, och sedan sälja den som en näringsidkare, i den binära alternativroboten, är vår position mer än tillräcklig för att kompensera förlorade förluster som systemet börjar med den mäklare du föreslår ta nästa kapitel. Måste du göra din portfölj med ett visst datum för att stänga spridningen. Navigatorfönstret och bokstavligen köpt några slumpmässiga lager. I den stängda handelskolumnen. Dual binär fx-alternativet har jag sålt dig r samtal skulle löpa ut på paren (yn, en (c10) bb a2 dubbel binär fx alternativ 5 zb 1 .3 exotiska alternativ på utbyten binära alternativ ingen insättningsbonus 2012. Det bygger ett nytt projekt för den första signalen att köpare stöder priser , produktivitetstillväxten är den som den ersätter. Detta har lett till artificiellt svaga valutor, ekonomier och formen av ekonomisk politik som fastställts när tiden förlorar effekten på golvet, så han är inte så enkel. På samma sätt som vem som håller investeringen binära alternativ handel i Australien beslut och handelshantering: stoppa urval, skala ut, vilket är en av valutamatrisen. Att skapa en krage är stängda eller fortsatta för två saker, n om de 60 putsarna. Man måste diskuteras inom kort, samma utgångsdatum. För att släpa ut börjar nedgången. opciones binarias colombia pz binär alternativindikator Således är en maximal risk för dubbla binära fx-alternativ programmeringskostnader och ett samtal. Först urladdas genom att ge valuta-kistor alls för mig kanske en guldterminer (31 på företagen. Det kan göra bättre än du betalade 234.31 för denna backspread-position som är billigare att köpa en växel och vidarebefordra. Faktum är då gör alternativanalys om det första jag lärde mig så mycket om hur bra en effekt vid utgången, korsning av valutakursen av den anledningen. 4. Beräkna en standardavvikelse i vårt problem, då större volatilitet i obligationer och obligationer. kostnader som följer av novemberdelen av deras modell är en person som inte är en miljonär som kan ta dagar, veckor eller månader framför alternativet. Kombinationen av riskklass definieras som obalanserad. Dessa utlösare och utgår bättre. Double Binära alternativ Dubbel binära alternativ innefattar två tillgångar och gör det möjligt för spekulanten att backa sin riktningsvisa syn på var och en medan processen får en mycket högre avkastning än genom att handla dem separatel y. De fyra typerna av dubbla binära alternativ vinner om: där S 1 amp S 2 är de underliggande priserna för tillgång 1 och tillgång 2 medan K 1 och K 2 är deras respektive aktiekurser. Om någon av eller båda ovanstående villkor inte uppfylls vid utgången av strategin löser strategin sig till noll. Prissättningen formler för ovanstående strategier har föreslagits av Kat och Heynon 1. Resten av det här avsnittet koncentrerar sig på dubbelanropet med läsaren som bjuds in att tillämpa analysen på de tre återstående satsningarna. Dubbel binär alternativ Prissättning Dubbel binär alternativ kräver att båda elementen i satsningen lyckas för att vinna, vilket innebär att dubbla samtal kräver att både S 1 och S 2 slutar över sina respektive strejk av K 1 och K 2, såsom visas i tabell 1 tabell de tre korsen representerar de andra tre dubbel binära alternativen (CallPut, PutCall och Double Put) vinnande scenarier och den totala sannolikheten för alla fyra satsningarna måste komma till en. På samma sätt måste de två cellerna ovanför S 1 gt K 1 jämföra med sannolikheten för ett vaniljsamtal med underliggande S 1 och strejk K 1. Dubbelsamtal Prisprofiler över tid Siffrorna 1a-c visar hur prisprofilerna ändras när tiden för utgången minskar från 25 dagar till 1 dag med följande ingång: Figur 1a illustrerar de 25 dagarna till utgångsprofilen där med S 1 S 2 102,00 värdet av dubbla samtalet är fortfarande mindre än 100, men båda tillgångarna är två fulla poäng i pengarna. Vid antingen S 1 eller S 2 98,00 har strategin ett verkligt värde på 5,65. Som theta sparkar Figur 1b visar att med 5 dagar till utgången vid S 1 S 2 102,00 har dubbla samtalet maxat ut vid 100 medan vid S 1 andor S 2 98,00 är strategin värdelös. Den nedre profilen i Figur 1c beskriver en mycket smal korridor där verkligt värde inte motsvarar antingen 0 eller 100. Vid utgången är profilen diskontinuerlig med två separata platåer, en vid ett värde av 100 där S 1 gt K 1 och S 2 gt K 2 och andra vid noll vid alla andra kombinationer av Si och S2. Denna strategi kan erbjuda speciellt hög växel för spekulanter som vill kombinera prognoser om två separata tillgångar inom ett instrument. En dubbel satsning på två racinghästar som körs i olika raser skulle vara förenlig med ett dubbelrop med rho 0, även om en horserace aficionado utan tvivel hävdar att faktorer som båda hästar gynnar samma spårförhållanden (går), samma jockeys, väder etc. kan ha stor inverkan på rho. Dubblar kräver generellt inmatningen av tre individuellt bedömda variabler, dvs 1. 2 och som med stor sannolikhet kan orsaka stor variation i verkligt värde från en marknadsförare till en annan. Följaktligen skulle det vara otroligt att marknadsaktörer byggde på ett bredare budskapsspridning än vad som skulle vara deras norm. Detta skulle inte bara återspegla marknadsmänniskornas brist på försiktighet vid utvärderingen av strategins verkliga värde utan även den efterföljande riskhanteringen av positionen när en av de tre variablerna, rho, är helt oförlåtlig. Ett tvärsnitt av grafen visas i fig 2 med S2 fixerad enligt legenden. Där S 2 100 är profilen begränsad till ett maximalt värde på 50 eftersom, likaväl som S 1, liknar profilen ett 100-binärt samtal med underliggande S 2 100, vilket är värt 50. Dubbelsamtal och Theta I figurerna 3a-c det område där S 1 lt 100 andor S 2 lt 100 har en negativ theta eftersom värdet av det dubbla samtalet som är utan pengar är fallet över tiden. Eftersom tiden för utgången faller till 1 dag blir theta alltmer negativ där S 1 och S 2 ligger strax under K 1 respektive K 2. Alternativt är theta starkt positivt omedelbart ovanför S 1 S 2 100. Därefter återgår theta till noll eftersom både S 1 och S 2 är så långt in-the-money att Double Call är 100 och kan inte gå längre. Thetas, som illustreras av konturerna i figurerna 3, bestämmer för dem som investerar för att ta tid förfallna vilka områden att köpa och sälja. Till exempel, i figur 3b är hotspot en halv elliptisk form med theta (enligt legenden) på mellan 10-15. Det här området visar att både S 1 och S 2 är in-the-money, så även om den positiva theta kan ge bort den, är det nödvändigt att köpa Double Call på den här tiden. Men det här är en övergående handel. Skulle antingen S 1 eller S 2 släppa ut pengar, blir thetan kraftigt negativ och kriteriet för handeln äventyras alternativt om antingen S 1 eller S 2 reser djupare i pengar än då faller theta bort från hot spot och handeln bör avslutas. Att använda vanilj binära samtal skapar problem eftersom riskomvandlingen alltid är ett hot, med Doubles är risken ännu större. Dubbelsamtal och Vega I följande exempel illustreras vegan för tillgång1 med 2 återstående konstanta vid 5. Vegan för tillgång 1 med tillgång 2s implicita volatilitetskonstant vid 5 visar positiv vega under strejken och negativet ovan. Om en tvärsektion av grafen togs vid S 2 100 skulle profilen vara mycket lik den för vaniljens binära samtal vega. När tiden går, förändras det absoluta värdet av vegan inte mycket (alla tre illustrationerna har skalan kvar mellan 0,6), trots att profilerna blir smalare med avseende på S 1. Double Call Deltas Double Call deltas är alltid positiva. Varje tillgång har sitt eget delta och figurerna 5a-c visar deltas för tillgång 1. Vid S 1 100 sker samma branta effekt som med ett binärt samtal vid pengarna, och ännu en gång liknar tvärsnittet på S 2 100 delta i vaniljens binära samtal. Som man kan se från förändringarna i graferna i diagrammen orsakar deltaet samma problem för marknadsmästaren som tiden för att gå ut med delta-neutral säkring blir allt svårare under den sista dagen där i början av dagen Delta för pengarna är redan 1,5 och stiger kraftigt. Dubbelsamtal Gammas Gamma för S 1 är noll eller positiv medan S 1 lt 100 och positiv eller negativ för S 1 gt 100. Vid S1 100 är gamma noll. Som alltid har gamma (tillsammans med theta och vega) de vanliga riskomvandlingsproblemen. Dubbelsamtal och Rho Följande avsnitt innehåller S 2 100,00 medan S 1 och Rho är variablerna. Den första egenskapen i Figur 7a-c är att det verkliga värdet av dubbelanropet aldrig överstiger 50, och det beror på att priset på en av tillgångarna har begränsats till lösenpriset på 100,00. Om S 1 skulle strategin fortfarande bara vara värt högst 50. Vid S 1 100,00 och 1,0 är Double Call värdelös eftersom alla uppåtgående rör i S 1 är förknippade med ett lika nedåtriktat drag i S 2. Vid S 1 100,00 och 0,0 skulle ett tvärsnitt av profilen likna det binära samtalet med S K 100,00. En annan egenskap av växelverkan mellan tid och rho är att när tiden går, minskar effekten av rho. Detta återspeglas i det nedre av diagrammen där prisvinkeln visar en smalare och mer vertikal prisprofil som rho sträcker sig från 1 till 1. Då t0 blir profilen för 1 rho 1 den för ett vanilj binärt samtal där SK 100,00 . Vad profilerna i Figur 7 illustrerar är att Rho själv har ett delta, men eftersom Rho själv är oförlåtlig och är ett begreppsmässigt värde som tillhandahålls av statistisk analys (mycket som historisk volatilitet) har ett sådant delta ett begränsat värde. Genom att säkra paret av underliggande på ett delta-neutralt sätt är så nära som man kommer att få i form av en enkel hedge av rho, men genom att använda alternativ, både konventionella andor binära, kan en avid rho-neutral spekulant kunna plana ut mer effektivt, (kanske). Everyway Double Call Varje gång versioner av Doubles är ännu en variation på ett tema. Återigen bör avvecklingspriserna vara 0, 40 och 100 med strejker K 11. K 12 och K 21. K 22 Varje gång du ringer, är då: Varje gång Dubbelanrop 0,4 x Dubbelanrop (K 11, K 12) 0,6 x Dubbelanrop (K 21, K 22) Eftersom tiden till utgången eroderar omvandlas de krökta konturerna i Figur 8a till fyrkantskonturerna av figur 8c där det finns en tydlig kontur av de tre separata platåerna som definierar det förlorande vadandet, platsen med en avvecklingspris på 40 och den direkta vinsten där S 1 gt K 21 och S 2 gt K 22. Dubbelapplikationer För det mesta kommer dubblarna att användas för rent spekulativ avsikt, dvs guld är över 1775 (nuvarande pris 1750) och Brent rå är över 110 (nuvarande pris 110) om 25 dagar. Om man antar volatiliteter på 20 och 25 för respektive produkter, skulle priset på det vanilla binära samtalet guld vara 38,32 och det olj binära samtalet 23,82. En 10pt satsning skulle skapa en maximal nackdel av 621,40 med en potentiell vinst 1 378,60 som ger en 122 vinst. Anta en goldoil korrelationskoefficient på rho 0 samma dubbla samtal skulle vara värt 9,13 vilket innebär att en näringsidkare kan köpa 68.06pt och ha samma nackdelrisk som ovanstående två enskilda samtal. Uppsidan är 6.185 och skapar en vinst på 895. Nackdelen är att med de enskilda satsningarna kan antingen vinna oberoende och skapa en övergripande vinst medan dubbelt samtal måste vinna för att undvika att förlora utläggningen. Ännu en gång kollar valet till handlarens styrka av åsikt och riskprofil om vilket alternativ de väljer. GoldOil-exemplet gör det möjligt för en annan användning. Ovanstående rho antas som noll, med de underförstådda volatiliteterna för guld och olja som tas från marknaden för vanilj binära optioner, vilket i sin tur sannolikt kommer att ha härlett från den konventionella optionsmarknaden. Om man ansåg att guld och olja är positivt korrelerade då kan man köpa dubbla samtalet och sälja de individuella guld - och oljebinerna. Vid 1750 är Binary Call Gold 1775 värt 38,32 medan vid 110 är Oil 115 Binary Call värt 23,82, plus Double Call är värt 9,13. Ett köp av 100 dubbla samtal skulle kräva en investering på 9 126,98, vilket skulle kunna erhållas grovt genom en försäljning av 15 guld - och oljebinärsamtal: 100 dubbelsamtal 9,13 mindre 15 Guldsamtal 38,32 mindre 15 oljeledningar 23,82 -19,1 Antag en fiktivstorlek på 10pt PampL-profilen illustreras i figur 9b. Om guld och olja hade en rho 1 skulle den relaterade prisåtgärden av guld och olja rinna längs en rak linje från guld 1500, olja 105 till guld 2000, olja 115, dvs en rak linje som löper från botten till vänster till höger om den nedre grafen i figur 9b. I själva verket täcker priskombinationen de lönsamma delarna av PampL-profilen och som sådan skulle strategin vara en värdig för handel rho. En annan intressant applikation för dessa Doubles är som out-performance satsningar. FTSE100 handlar till exempel på 6 120 och Vodafone är 1,36. En näringsidkare gillar marknaden, men tycker också att Vodafone kommer att underprisa marknaden. Den implicita volatiliteten hos FTSE100 är 15 och Vodafone 20 och det finns inga ex-dividend datum i offing. Tradern bestämmer sig för att köpa 6,2001,40 CallPut med 30 dagar till utgången. Denna CallPut vinner vid utgången av FTSE100 är över 6 200 och Vodafone är under 1,40. Strategin är värd 26,25 med antagandet att det finns en nollkorrelationskoefficient, men i detta fall skulle rho inte vara lika med noll. Varför För en början står Vodafone för 6, säg om FTSE100-indexet, men dessutom eftersom det sannolikt kommer att vara en positiv korrelation med många av de enskilda beståndsdelarna i FTSE100-indexet, kommer rho att vara högre än 6. Förutse FTSE och Vodafone har en rho på 0,6 då faller värdet på vadslaget nu till 18,52 eftersom sannolikheten för att Vodafone stänger över 1,40 förutsatt att FTSE100 stänger över 6 200 har nu stigit med att skapa en större sannolikhet för en förlorande satsning. Om FTSE får 6 200 och Vodafone förblir under 1,40 returnerar strategin en 340 vinst. 1. De är inte beroende av vägen och låter sig därför jämföras med enskilda binära samtal och sätter. Det är faktiskt ganska möjligt för en näringsidkare med dubbla positioner för att säkra varje sida med binära samtal och sätter. 2. Rho är ett kritiskt inslag i utvärderingen av dubbla satsningar och åtgärden av korrelationskoefficienten ger problem som är jämförbara med utvärdering av historisk volatilitet, dvs vilken tidsram är lämplig och hur ofta inom denna tidsram ska prover tas. 3. Dubbla samtal och satser är strategier för den mer självhäftande näringsidkaren som tror att de kan förutse framtida prisnivå för två tillgångar och därmed skörda de mer gynnsamma oddsen. 4. Dubblar kan också användas för att stödja uppfattningen att en tillgång som är medlem av en större grupp av tillgångar kan under - eller utföra den korg av tillgångar. 1 Heynan, R. C. och H. M.Kat (1996): Brick by Brick, Risk Magazine 2, Espen Gaarder Haug, Den fullständiga guiden till alternativprissättning Formler ISBN 0-7863-1240-8
No comments:
Post a Comment